Panorama dos fundos imobiliários
Como estão os 373 FIIs da bolsa: rendimento, desconto sobre o patrimônio e vacância por segmento — com o mapa dos imóveis de todos os fundos de tijolo.
- DY 12m mediano
- 9,6% rendimentos ÷ cotação
- P/VP mediano
- 0,81 89% abaixo do VP
- Patrimônio
- R$ 244,1 bi 373 fundos
- Cotistas
- 17.112.084 posições somadas
O mercado de FIIs hoje
Quem lidera em rendimento, desconto e tamanho, e como estão os imóveis. Valores por segmento são medianas.
- Maior DY 12m
- 12,5%
- Papel (recebíveis)
- Mercado: 9,6%
- Menor P/VP
- 0,70
- Residencial
- Mercado: 0,81
- Maior fatia do patrimônio
- 31%
- Outros
- Patrimônio: R$ 76,8 bi
- Vacância dos imóveis
- 9,6%
- FIIs de tijolo
- Imóveis: 1.203 em 26 estados
Segmentos de FIIs comparados
Medianas por segmento declarado à CVM (o perfil da carteira desempata “Outros”). DY de 12 meses sobre a cotação; vacância só para fundos de tijolo.
| Segmento | FIIs | Patrimônio | DY 12m | P/VP | Abaixo do VP | Vacância | Imóveis no mapa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Outros | 103 | R$ 76,8 bi 31% | 6,2% | 0,70 | 88% | 4,3% | |
| Papel (recebíveis) | 82 | R$ 70,3 bi 29% | 12,5% | 0,84 | 88% | — | |
| Fundo de fundos | 97 | R$ 38,8 bi 16% | 10,6% | 0,83 | 94% | — | |
| Logística | 33 | R$ 27,2 bi 11% | 8,4% | 0,78 | 88% | 0,0% | Mapa |
| Shoppings | 26 | R$ 23,5 bi 10% | 7,3% | 0,81 | 100% | 5,7% | Mapa |
| Híbrido | 11 | R$ 3,5 bi 1% | 10,9% | 0,80 | 60% | 11,6% | |
| Hotéis | 3 | R$ 1,6 bi 1% | 4,9% | 0,91 | 67% | 0,0% | Mapa |
| Hospitais | 4 | R$ 1,6 bi 1% | 10,6% | 0,92 | 75% | 0,0% | Mapa |
| Residencial | 11 | R$ 838,0 mi 0% | 6,9% | 0,70 | 80% | 1,7% | Mapa |
| Lajes corporativas | 3 | R$ 39,0 mi 0% | 1,2% | — | — | 15,4% | Mapa |
Quantos FIIs negociam abaixo do patrimônio
Número de fundos por faixa de P/VP. À esquerda da linha, a cota vale menos que o patrimônio por cota.
- 111 até 0,7
- 52 0,7–0,8
- 84 0,8–0,9
- 61 0,9–1,0
- 20 1,0–1,1
- 17 acima de 1,1
abaixo do VP no VP ou acima
Distribuição do DY em 12 meses
Número de fundos por faixa de dividend yield dos últimos 12 meses.
- 85 até 6%
- 28 6–8%
- 51 8–10%
- 52 10–12%
- 48 12–14%
- 35 acima de 14%
Mediana do mercado: 9,6%
Maiores fundos por patrimônio
| FII | Patrimônio | DY 12m | P/VP |
|---|---|---|---|
| KNCR11 | R$ 11,0 bi | 15,1% | 1,05 |
| HGLG11 | R$ 7,6 bi | 8,2% | 0,89 |
| KNIP11 | R$ 7,5 bi | 11,0% | 0,96 |
| BTLG11 | R$ 7,1 bi | 9,5% | 0,99 |
| XPML11 | R$ 7,1 bi | 2,4% | 0,89 |
| TRXF11 | R$ 6,1 bi | 13,3% | 0,75 |
| XPLG11 | R$ 5,4 bi | 9,6% | 0,88 |
| KNRI11 | R$ 4,6 bi | 7,9% | 0,97 |
| MXRF11 | R$ 4,3 bi | 13,2% | 0,97 |
| VISC11 | R$ 3,3 bi | 8,5% | 0,89 |
| CPTS11 | R$ 3,2 bi | 12,4% | 0,85 |
| KNHY11 | R$ 3,1 bi | 14,3% | 0,96 |
Menores P/VP com patrimônio acima de R$ 500 mi
Conteúdo informativo, sem recomendação de investimento. P/VP baixo pode refletir desconto ou problemas do ativo.
Dúvidas sobre fundos imobiliários
O que são fundos imobiliários (FIIs)?
São fundos negociados na bolsa que investem em imóveis (tijolo), em títulos do setor imobiliário como CRIs (papel) ou em cotas de outros FIIs (fundos de fundos). Por lei, distribuem ao menos 95% do resultado semestral, em geral como rendimentos mensais isentos de IR para a pessoa física que cumpre os requisitos.
Quantos fundos imobiliários existem na bolsa?
Este panorama acompanha 373 FIIs com informe na CVM, que somam R$ 244,1 bi de patrimônio líquido e 17.112.084 posições de cotistas.
Qual o dividend yield médio dos FIIs?
O DY mediano em 12 meses é de 9,6%. Por segmento: outros 6,2%, papel (recebíveis) 12,5%, fundo de fundos 10,6%, logística 8,4%, shoppings 7,3%.
Qual o P/VP médio dos FIIs?
O P/VP mediano é 0,81 e 89% dos fundos negociam abaixo do valor patrimonial. P/VP baixo pode indicar desconto ou problema no ativo — vale olhar vacância, inadimplência e contratos.
Qual a diferença entre FII de tijolo e FII de papel?
FIIs de tijolo são donos de imóveis (galpões, lajes, shoppings) e vivem do aluguel; o risco está em vacância, inadimplência e vencimento de contratos. FIIs de papel investem em CRIs e rendem juros atrelados a CDI ou inflação; o risco está no crédito dos devedores.